Katılma payı

Tanım

Katılma payı, yatırımcının fon malvarlığındaki pay oranını gösteren kaydi haktır.

III-52.1’in 3. maddesi, payı yatırımcının sahip olduğu hakları taşıyan, fona katılımı gösteren ve kayden izlenen sermaye piyasası aracı olarak tanımlar. 14. madde, payın itibari değeri olmadığını yazar. Birim pay değeri, fon toplam değerinin pay sayısına bölünmesiyle bulunur.

Bağlam

Fonun içindeki hisse veya nakit, yatırımcının şahsi malı değildir. Kanun’un 53. maddesi fon malvarlığını portföy yönetim şirketi ile saklayıcının malvarlığından ayırır. Portföye haciz ile payın üzerindeki haciz ayrı meselelerdir.

Kriz açısından

Tasfiye ödemesi bu pay oranına göre okunur. 2026/61 A/5, nakdi mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesabına ve pay oranında aktarır. Bu cümle, pay üzerindeki rehnin veya haczin nakdi kime çevireceğini ayrıca düzenlemez.

Düzenleme

Pay ile fon malvarlığının ayrımı katılma payı hakları sayfasındadır. Kaydın tutulduğu katman MKK maddesindedir.