[ REHBER ]

Fon likidite uyumsuzluğu

Likidite uyumsuzluğu, varlığın değerleme fiyatı ile yatırımcı çıkışının istediği nakit arasındaki farktır. Bu fark, birim pay fiyatının yanlış hesaplandığını göstermez ve tek başına yönetim kusuru değildir.

Hukuki yorum

İki fiyat

Değerleme fiyatı, II-14.2 m.9’daki kaynakla kurulan portföy rakamıdır. Çıkış fiyatı, payların nakde döndüğü satış veya vade sonucudur. İkisi ayrıldığında uyumsuzluk vardır. Uyumsuzluk, değerleme kuralının ihlali demek değildir.

2026/61, nakdi satış veya vade ve giderler üzerinden dağıtır. Son ilan fiyatının altında kalan dağıtım, bu usulün içinde olağan bir sonuç olabilir. Tasfiye açığı sayfası bu farkı ekonomik açık olarak tutar.

Sınır

Kusur sorusu

Uyumsuzluğun öngörülebilir bir likidite açığından doğup doğmadığı, fon yönetimi sayfasındaki likidite görevine gider. O sayfa da fiyat düşüşünü kusur saymaz. Uyumsuzluğun hangi lira ile hangi karara yazılacağı zarar hesabına bırakılır.