Türkiye İş Bankası’nın Tera Fonları Tasfiyesindeki Görevi

Doğrulanmış olgu

Türkiye İş Bankası hangi fonların tasfiyesinden sorumlu?

Türkiye İş Bankası A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulunun 17 Eylül 2026 tarihli ve 57/1708 sayılı kararıyla Tera Portföy Yönetimi A.Ş.’nin kurucusu olduğu, özel tasfiye kapsamına alınmış altı yatırım fonunun portföy saklayıcısı olarak görevlendirildi. Tasfiye işlemlerini yürütme yetkisi aynı karardadır.

Fonlar, SPK Bülteni 2026/61 listesinin 126–131. sıralarıdır. TLY, Tera Portföy Birinci Serbest Fon, sıra 126. DOH, Tera Portföy Dördüncü Hisse Senedi Serbest (TL) Fon, sıra 127, bültende hisse senedi yoğun. THF, Tera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu, sıra 128, bültende hisse senedi yoğun. TP2, Tera Portföy Para Piyasası (TL) Fonu, sıra 129. TLV, Tera Portföy Para Piyasası Katılım (TL) Fonu, sıra 130. T3B, Tera Portföy Üçüncü Hisse Senedi Serbest (TL) Fon, sıra 131, bültende hisse senedi yoğun.

Bu liste, Tera’nın kurucusu olduğu bütün fonlar değildir. Her fonun kendi kaydı, o fonun kod, ISIN ve işlem saatini tutar. 1 Ekim 2026 fon kodu tablosundaki hesap numaraları tasfiye tahsilat hesabı değildir. İsteğe bağlı iade mekanizmasınadır.

Resmî düzenleme

İş Bankası’nın tasfiye yetkisi hangi SPK kararına dayanıyor?

Dayanak, SPK Bülteni 2026/61 içindeki 57/1708 sayılı kararın A/1 hükmüdür. Görevli banka İş Bankası, kurucu Tera Portföy’dür. Aynı karar Ziraat Bankası’nı başka fonlar için görevlendirir. İki banka aynı usule bağlıdır; fon toplulukları ayrıdır.

Usul, KAP bildirimi 1665136 ile de yayımlanmıştır. Gönderim 18 Eylül 2026 saat 11:04:27’dir. Gönderim zamanı, 17 Eylül kararının alındığı tarih değildir.

Resmî düzenleme

İş Bankası tasfiye sürecinde hangi işlemleri yürütüyor?

A/1, bankaya tasfiye için zorunlu işlemler bakımından fon kurucusuna mevzuatla verilmiş iş ve işlemleri yapma yetkisi verir. Portföy saklama kuruluşu olarak görev ve sorumluluk saklıdır. Yetki, Tera’nın bütün geçmiş işlemlerinin veya yatırımcıların bütün ekonomik kayıplarının devri değildir. Sorumluluk iddiası somut işlem üzerinden ayrıca okunur.

A/2, yürürlüğü izleyen iki iş günü içinde MKK ile katılma payı, saklama hesabı, takyidat ve gerçekleşmemiş emir mutabakatını öngörür. A/3, önceki saklama kuruluşu ve Takasbank ile varlık, borç, alacak ve gider mutabakatıdır. Kararda sürenin yazılması, işlemin fiilen ve eksiksiz bittiğinin ispatı değildir. Mutabakat kalemleri MKK katılma payı sayfasındadır.

A/5, bankanın yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likiditeyi gözeterek finansal varlıkların satışını düzenlemesini yazar. Yetki, hesaba ödeme göndermekle sınırlı değildir. Banka, tasfiye kapsamındaki varlıkları fon hesabına satış talimatıyla nakde çevirebilir; gerektiğinde talimatı bir yatırım kuruluşu üzerinden iletebilir.

A/4, saklama hesabının bankaya devrinden itibaren mevcut fon yönetim ücretini tasfiyeyi yürüten banka adına fona tahakkuk ettirir. İzahnamede fondan karşılanabilecek diğer giderler de tahakkuk etmeye devam edebilir. Dağıtılabilecek tutar, son açıklanan birim pay fiyatından tek başına kesinleşmez. Eksik ödemenin üç anlamı ayrı sayfadadır.

A/6, belirli gerçekleşmemiş TEFAS iade talimatından doğan fon borcunun öncelikli ödenmesidir. Hangi emrin bu borca girdiği işleme kapalı emir sayfasındadır. TP2 ve THF’nin 16 Eylül temerrüt bildirimi ayrı kayıttadır. O bildirim, İş Bankası’nın tasfiye ödemesini göstermez.

Doğrulanmış olgu

Azami süre

20 Eylül 2026 tarihli 59/1710 sayılı karar, A/8’deki azami tasfiye süresini üç aydan altı aya çıkardı. SPK’nın 21 Eylül açıklaması, altı ayın zorunlu bekleme olmadığını ve tasfiyenin daha erken tamamlanabileceğini yazar. Ayrıntı tasfiye süresi sayfasındadır.

Doğrulanmış olgu

Altı Tera fonunda ara ödeme rejimi

SPK’nın 30 Eylül 2026 tarihli 2026/67 bülteni ve 1 Ekim 2026 duyurusu, Tera fonlarını da özel ara ödeme kapsamına alır. Aynı rejim Pusula, Atlas ve Hedef fonlarındadır. Mutabakatı tamamlanmış yatırımcı için esas, MKK’nın her yatırımcı ve her fon için ayrı belirlediği net yatırım tutarıdır. Ara ödeme bu tutarı ve fon başına 1 milyon TL tavanını aşamaz. Tavan, yatırımcının bütün fonları için tek 1 milyon TL değildir.

Ara ödeme, nihai tasfiye tutarından mahsup edilir. Bu sırada katılma payları iade edilmez. Ara ödeme tazminat, devlet garantisi veya anaparanın tamamının iadesi değildir. Mekanizmanın ayrıntısı ara ödeme sayfasındadır.

TP2 ve TLV para piyasası fonudur. Duyuru, uygulamaya öncelikle para piyasası fonlarından başlanacağını yazar. Bu nitelik, bu iki fona ödeme yapıldığını veya kesin bir ödeme günü bulunduğunu göstermez.

Doğrulanmış olgu

İş Bankası Tera fonlarında ödeme yaptı mı?

14 Ekim 2026’da incelenen kamuya açık resmî kaynaklarda, Türkiye İş Bankası’nın bu altı fonun yatırımcılarına ara ödeme veya nihai tasfiye ödemesi yaptığına ilişkin fon bazında bir duyuru yoktur. Duyuru yokluğu, hiç ödeme yapılmadığı hükmü değildir. Doğrulanabilen sınır budur.

13 Ekim 2026 İletişim Başkanlığı, Ziraat Bankası’nın A1, Bulls ve Pardus fonlarındaki 6,4 milyar TL ödemesini yazar. Tera’nın da içinde bulunduğu diğer 65 fon için ara ödemelerin, kanun teklifi yasalaştıktan sonra tamamlanması hedeflenir. Bu cümle gerçekleşmiş Tera ödemesi değildir. 2/3939 sayılı teklif, 14 Ekim 2026’da erişilen TBMM kaydında komisyondadır. Kanun değildir.

Doğrulanmış olgu

Tera’nın tasfiye dışındaki fonlarına yapılan ödemeler

KAP bildirimi 1665627’nin gönderimi 20 Eylül 2026 saat 18:06:04’tür. Ek yoktur. Metin Tera Portföy’ün kendi beyanıdır. İş Bankası’nın tasfiye performansına ilişkin bağımsız tespit değildir.

Şirket, Kurul kararı uyarınca tasfiye kapsamı dışında kalan fonların bir bölümünde satış talimatı ödemelerini kendisinin yaptığını yazar. Bu kapsamda TRJ Tera Portföy Birinci Borçlanma Araçları (TL) Fon, FSU Tera Portföy Fon Sepeti Fonu, TMM Tera Portföy İkinci Serbest (Döviz) Fon ve TRU Tera Portföy Katılım Serbest (Döviz) Fon için 16, 17 ve 18 Eylül 2026 tarihli iade talimatlarının ödendiğini ve bu talimatlar bakımından şirketten o tarihlere ilişkin alacak kalmadığını beyan eder. Dört fon, 126–131 listesinde değildir. Bu beyan, TLY, DOH, THF, TP2, TLV ve T3B’de ödeme yapıldığına delil değildir.

Aynı metin, 18 Eylül 2026’da Takasbank nezdindeki hesaba gelen işlem kısıtı ve bloke nedeniyle ödemelere devam edilemediğini yazar. Tasfiye kapsamındaki sürecin, önceki açıklamasında olduğu gibi, SPK esasları çerçevesinde Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından yürütüleceğini bildirir. Altı fonda ödemenin bittiğini yazmaz. Şirketin yaklaşık 300 milyar TL çıkış talebi cümlesi de bu beyanın içindedir.

Doğrulanmış olgu

İş Bankası ile Ziraat Bankası’nın görev farkı

İki görevlendirme de 57/1708 A/1’e dayanır. İş Bankası’nın bağlı kurucusu Tera’dır ve tasfiye fonu 6’dır. Bu 6 fon ara ödeme rejimindedir. Ziraat’in bağlı kurucuları A1, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula’dır; tasfiye fonu 125’tir. Ziraat’te ara ödeme rejimi Atlas, Hedef ve Pusula’nın 59 fonundadır. A1, Bulls ve Pardus’un 66 fonu ayrı tasfiye grubudur.

13 Ekim itibarıyla fon bazında ödeme teyidi bu altı fon için yoktur. Ziraat tarafında A1, Bulls ve Pardus grubu için 6,4 milyar TL ödendiği açıklanmıştır. Ayrıntı Ziraat kurum kaydındadır.

Sınır

Yazılamayacak sonuçlar

İş Bankası, Tera’nın kurucusu olduğu bütün fonları bu listede tasfiye etmez. Altı fonun tamamına ödeme yapıldı denemez. 20 Eylül KAP beyanı, bu altı fonun tasfiye ödemesini doğrulamaz. TP2 ve TLV yatırımcısına 1 milyon TL ödendi denemez. Her yatırımcı toplam 1 milyon TL alır diye okunmaz. Görevlendirme, bankayı geçmiş fon zararından otomatik sorumlu yapmaz. Altı ay dolmadan ödeme yapılamaz diye okunmaz. 2/3939 kanunlaşmamıştır.