Fon tasfiyesi

Resmî düzenleme

Özel usul neyi değiştirir

Görevli banka, fon kurucusuna mevzuatın yüklediği ve tasfiyenin yürütülmesi için zorunlu olan işlemleri yapmaya yetkilidir. Usulün yürürlüğe girmesini izleyen iki iş günü içinde, her fonun tedavüldeki pay adedi ile yatırımcıların bireysel saklama hesapları, rehin, haciz, tedbir, diğer takyidatlar ve gerçekleşmemiş emirler MKK ile bankalar arasında mutabakata tabi tutulur.

Saklamaya konu varlıklar, Takasbank’ta ilgili banka hesapları altında tutulur. Repo, ters repo, borsa para piyasası, mevduat, kredi ve benzeri borç ve alacakların mutabakatı önceki saklayıcı, banka ve Takasbank arasında yapılır. Fon belgesinde fondan karşılanabilecek giderler de ayrıca mutabakata girer. Bu işlemler için bülten, kurul kararını izleyen en geç on iş gününü öngörür.

Resmî düzenleme

Satış ve nakit

Portföy, yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite gözetilerek bankanın belirleyeceği sıklıkta satılır. Banka, varlığın türüne göre doğrudan veya bir yatırım kuruluşu aracılığıyla satış talimatı verebilir. Elde edilen nakit, belirlenen ödeme planına göre para piyasası araçlarında değerlendirilebilir ve dönemler halinde, mutabakatı yapılmış hesaplara pay sahipliği oranında aktarılır.

Ne pahasına olursa olsun aynı gün satış kuralı yoktur. Sürenin altı aya çıkarılmasının gerekçesi de portföyün daha elverişli koşullarda satılabilmesidir.

Resmî düzenleme

Ücret ve gider

Saklama hesabının bankaya devir tarihi itibarıyla mevcut fon yönetim ücreti, tasfiyeyi yürüten banka adına ve bankanın belirleyeceği dönemlerde fona tahakkuk eder. Diğer giderler fon izahnamesine uygun olarak işlemeye devam eder. Giderin hukuki dayanağı ve hesabı, tasfiye açığı iddiasından ayrı izlenir.

Hukuki yorum

Tazminattan ayrım

Tasfiye dosyası şu soruları çözer: MKK’da kaç pay var, hangi emir borç yazıldı, ara ödeme doğru mu, kayıt düzeltilmeli mi. Tazminat dosyası ise dağıtımın düşük kalmasının ne kadarının piyasa veya likidite sonucu, ne kadarının bir ihlale bağlanabileceğini sorar. Birincinin düşük sonuçlanması ikincisini kazanmaz.

Doğrulanmış olgu

30 Eylül’den sonra iki rejim

Tera, Pusula, Atlas ve Hedef fonlarında SPK, mutabakat tamamsa her fon için ayrı azami 1.000.000 TL ara ödeme usulü getirdi. A1 Capital, Bulls ve Pardus fonlarında sıra, para piyasası fonlarından ve yatırımcı sayısı yüksekten düşüğe kuruldu. 5 Ekim 2026 saat 10:47 itibarıyla ara ödemenin fiilen başladığı teyit edilmedi.